Teatro istorija siekia 1988 m., kai savivaldybės ir kultūros darbuotojai nusprendė mieste kurti profesionalų teatrą. Sukvietus jaunus režisierius buvo pastatytas spektaklis pagal O. Milašiaus pasaką „Imperatorius Jonas Beširdis“, ir tai tapo pirmuoju teatro spektakliu.
Per savo gyvavimo istoriją teatre sukurta virš 80 spektaklių, rengiamos gastrolės, įvairios edukacinės programos, nuo 2012 m. organizuojamas profesionalių teatrų festivalis „Tegyvuoja komedija“.
Nuo 1996 m. teatro studija persikėlė į Rotušės aikštę ir tapo Alytaus miesto teatru. 2009 m. pastatas rekonstruotas, o 2011 m. atidaryta 506 vietų didžioji salė su modernia garso ir šviesos sistema.